После резкой коррекции на крипторынке инвестиционный фонд Sigil Fund впервые полностью вышел из позиций в биткоине и Ethereum на фоне «бегства от риска» среди профессиональных управляющих, сообщает Bloomberg. Решение приняли в четвертом квартале, когда ухудшилось соотношение риска и доходности.
Криптофонды впервые обнулили позиции по биткойну и Ethereum
Крипторынок вошел в фазу жесткой обороны: после заметной коррекции часть профессиональных инвесторов вышла из риска, увеличив долю кеша или перейдя в более ликвидные инструменты. Об этом сообщает Bloomberg.
По словам старшего трейдера по деривативам FalconX Бохана Цзяна, биткоин «нашел новый диапазон» около $60 000 и держится там без выраженного направления. В настоящее время BTC торгуется около $67 400 — почти на 50% ниже пика возле $126 000.
Фонды уменьшают риски и выходят из BTC и ETH
Опросы Crypto Insights Group показывают: в IV квартале многие управляющие сократили рисковые позиции. В Sigil Fund заявили, что впервые полностью обнулили экспозицию в биткоине и Ethereum, а долю наиболее рисковых ставок сократили до 40% портфеля — соотношение риск/доход ухудшилось.
Особенно больно ударило по так называемой базисной торговле: фонды покупали биткоин на споте (или через ETF) и продавали длинные фьючерсы, зарабатывая на разнице цен. После резкого спада эта «почти безрисковая» схема перестала давать доход.
В Crypto Insights Group добавляют: менеджеры сейчас ставят на первое место сохранение капитала и гибкость, а также расширяют мандаты на акции компаний, связанных с криптоиндустрией. Рост «денежных буферов» свидетельствует: рынок ожидает четких макросигналов, регуляторных триггеров или возвращения ликвидности, прежде чем вновь заходить в токены с высокой бета.
Отток капитала набирает скорость
По подсчетам аналитика CryptoQuant GugaOnChain, за 100 дней сектор цифровых активов потерял $730,6 млрд стоимости — он назвал это беспрецедентно быстрым оттоком. Капитализация биткоина сократилась на $347,9 млрд (с $1,697 трлн до $1,349 трлн, -21,62%). Топ-20 монет без BTC и стейблкоинов просели на $259,94 млрд, а средние и малые альткоины — на $122,75 млрд (более -20%). Это больше похоже на «побег от риска», чем на обычную коррекцию.
Ключевые уровни и сигналы с ETF и деривативов
В Glassnode отметили, что BTC опустился ниже True Market Mean ($79 000) — исторической грани между фазами роста и сжатия. Следующей структурной опорой стал Realized Price ($54 900); в прошлых циклах зона между этими уровнями часто превращалась в длительную консолидацию.
По сравнению с началом февраля ситуация ухудшилась: оттоки со спотовых ETF стали устойчивыми, чистые потоки вновь ушли в минус, а CVD на крупных биржах сигнализирует о преимуществе активных продаж. Накопление слегка оживилось, но крупные игроки не демонстрируют уверенности: Accumulation Trend Score держится около нейтральных ~0,4.
Деривативы намекают, что пик паники прошел: имплайд-волатильность снизилась, а 25 Delta Skew отступил от экстремумов. В то же время трейдеры пока не спешат агрессивно ставить на восстановление.
На фоне неопределенности на биржах популярность набирают методы заработка, основанные на шаринге ресурсов вашего оборудования. О том, как монетизировать свой интернет-канал без рисков падения курса, читайте в материале: «DePIN сети: заработок на аренде интернет-канала (Grass, Honeygain)».