Как работает криптобиржа: принципы, торговля и безопасность
Опубликовано: 16 декабря 2025 г.
Автор: Мария Белецкая

Как работает криптобиржа: понятный гид по механизмам торговли и инвестиций

Криптобиржи стали для цифровых активов тем, чем классические биржи являются для акций: местом, где встречаются покупатели и продавцы, формируются цены и обращаются миллиарды долларов ежедневно. По данным CoinGecko, совокупный дневной объем торгов на централизованных биржах в 2025 году часто превышает 80–100 млрд долларов, и все больше частных инвесторов из Украины и мира добавляют крипту в свой портфель как спекулятивный инструмент или долгосрочный актив. Чтобы не превратить инвестиции в игру в казино, важно разобраться, как работает криптобиржа: что происходит «под капотом» торгового терминала, как формируются ордера и цены, чем отличается спот от фьючерсов, и какие механизмы безопасности реально защищают ваши деньги. Далее пошагово разберем принципы работы, логику торговли и ключевые риски, на которые стоит обращать внимание перед пополнением баланса.

Как работает криптобиржа: простое объяснение для новичков

Криптовалюты кажутся сложными, но логика криптобиржи очень похожа на обычную фондовую биржу или даже на онлайн-магазин. Вы приходите на площадку, где есть продавцы и покупатели, у каждого — своя цена, а биржа лишь сводит стороны, фиксирует сделки и берет комиссию.

Ниже — понятное объяснение, как работает криптобиржа, что такое ордера, ордербук, ликвидность, маркетмейкеры, спот и фьючерсы. Текст рассчитан на новичков, но с профессиональной глубиной.

Что такое криптобиржа простыми словами

Криптобиржа — это онлайн-платформа, где люди и компании покупают, продают и обменивают криптовалюты между собой по рыночному курсу.

Главные функции биржи:

  • хранить средства пользователей (криптовалюта + фиат на балансе);
  • принимать заявки на покупку/продажу (ордера);
  • автоматически сводить встречные заявки;
  • фиксировать сделки и обновлять цену;
  • брать комиссию за сделки и вывод средств.

Чем отличаются биржа и обменник

Обменник:

  • вы меняете валюту непосредственно с сервисом;
  • курс устанавливает сам обменник;
  • обычно простой интерфейс, но курс менее выгодный.

Криптобиржа:

  • вы торгуете с другими пользователями;
  • курс формируется спросом и предложением;
  • есть ордера, графики, ордербук, разные типы торговли;
  • обычно ниже спреды и комиссии, но немного сложнее для новичка.

Для первых покупок небольших сумм удобно использовать обменник или P2P. Для системной работы с криптой — всё же криптобиржа для новичков лучше, если разобраться в базовой механике.

Как устроена криптобиржа внутри

Чтобы понять, принцип работы криптобиржи, стоит разложить её на несколько компонентов.

1. Учётные записи и балансы

  • вы проходите регистрацию и, чаще всего, KYC (верификация личности);
  • пополняете счёт: криптовалютой или фиатом (карта, банковский перевод, P2P и т. п.);
  • на бирже у вас есть разные “кошельки”: спотовый, фьючерсный, для стейкинга и т. д.

2. Торговые пары

Биржа работает через торговые пары, например:

  • BTC/USDT
  • ETH/UAH
  • SOL/USDT

Первая валюта в паре — та, которую вы покупаете/продаёте; вторая — валюта котировки (чем измеряется цена).

Что такое ордер, ордербук и как происходят сделки на криптобирже

Что такое ордер простыми словами

Ордер — это ваша заявка “купить” или “продать” определённую криптовалюту по определённой цене и объёму.

Есть два базовых типа:

  1. Market-ордер (рыночный)

    • Вы говорите: “Купить сейчас по текущему рынку на 100 USDT”.
    • Биржа мгновенно находит доступные предложения в ордербуке и выполняет ваш запрос по лучшим доступным ценам.
    • Плюс — скорость; минус — не всегда известна точная финальная цена (особенно при низкой ликвидности).

  2. Limit-ордер (лимитный)

    • Вы говорите: “Хочу купить BTC по 60 000 USDT, не дороже”.
    • Ордер попадает в очередь (ордербук) и ждёт, пока кто-то согласится продать по этой цене.
    • Плюс — вы контролируете цену; минус — ордер может не выполниться.

Что такое ордербук (“стакан”)

Ордербук (order book), или “стакан” — это список всех активных (ещё не выполненных) лимитных ордеров на покупку и продажу по конкретной торговой паре.

  • В верхней части — ордера на продажу (asks): люди хотят продать, их цена — “предложение”.
  • В нижней части — ордера на покупку (bids): люди хотят купить, их цена — “спрос”.
  • Самая высокая цена покупателя и самая низкая цена продавца формируют текущий рыночный диапазон.

Это и есть ответ на вопрос “что такое ордер и стакан”: ордер — ваша заявка, ордербук (“стакан”) — совокупность всех таких заявок в режиме реального времени.

Как работает matching engine (матчинг-движок)

Matching engine — это “сердце” биржи, специальный программный модуль, который:

  1. получает от пользователей новые ордера;
  2. сравнивает их с имеющимися в ордербуке;
  3. если находит соответствующую встречную заявку — “сводит” их (создаёт сделку);
  4. обновляет балансы обеих сторон и сам ордербук;
  5. записывает информацию в историю торгов.

Как происходят сделки на криптобирже (простой сценарий):

  • Вы ставите лимитный ордер “купить BTC по 60 000”.
  • Другой трейдер ставит лимитный ордер “продать BTC по 60 000”.
  • Matching engine видит, что цены совпали → сделка заключена.
  • BTC переходит вам, USDT — другому пользователю. Всё это — за доли секунды.

Ликвидность криптобиржи, маркетмейкеры и влияние на цену

Что такое ликвидность в крипте

Ликвидность криптобиржи — это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной, не сдвинув её сильно.

Признаки хорошей ликвидности:

  • узкий спред между ценой покупки и продажи;
  • большая глубина ордербука (много заявок на разных ценах);
  • большие объёмы торгов.

Понятно: как работает ликвидность в крипте — так же, как и на других рынках: чем больше участников и денег в паре, тем легче проводить крупные сделки без сильных “проседаний” цены.

Маркетмейкеры: что это и зачем они нужны

Маркетмейкер — это участник (человек или компания), который:

  • постоянно выставляет ордера на покупку и продажу;
  • поддерживает ликвидность и узкий спред;
  • зарабатывает на маленькой разнице между ценами (спреды) и объёме.

Маркетмейкеры могут быть:

  • профессиональными компаниями, подключёнными к бирже через API;
  • самой биржей (в рамках маркетмейкерских программ).

Чем больше маркетмейкеров, тем:

  • стабильнее рынок;
  • меньше резких скачков цены;
  • лучше для крупных трейдеров и инвесторов.

Что влияет на цену криптовалюты на бирже

Цена формируется спросом и предложением именно на этой бирже. Но есть несколько важных факторов:

  • глобальные новости и настроения рынка;
  • объёмы торгов на крупных биржах;
  • ликвидность в конкретной паре;
  • деятельность крупных игроков (whales);
  • арбитраж (когда трейдеры выравнивают цену между разными биржами).

Поэтому цена BTC на разных площадках может немного отличаться, но обычно разница невелика из-за арбитража.

Как биржи зарабатывают: комиссия криптобиржи

Основные источники доходов биржи:

  1. Торговые комиссии

    • с каждой сделки биржа берёт небольшой процент (например, 0,1%);
    • часто есть разделение на maker/taker:
      • maker (тот, кто добавляет ликвидность, ставя лимитный ордер) — меньшая комиссия;
      • taker (тот, кто забирает ликвидность, выполняя чужой ордер) — немного выше.

  2. Комиссии за ввод/вывод

    • вывод криптовалюты — фиксированная или переменная сумма;
    • вывод фиата — процент или фикс.

  3. Фьючерсы, маржинальное кредитование, другие продукты

    • часть финансирования позиций;
    • плата за использование плеча;
    • комиссии за финансирование (funding rate) и т. п.

Так формируется комиссия криптобиржи: сумма всех этих платежей. Для активного трейдера важно внимательно читать тарифную сетку перед началом работы.

Спот биржа и фьючерсы: в чём разница

Спот биржа: что такое

Спот биржа — это раздел, где вы покупаете и продаёте криптовалюту “здесь и сейчас” с фактической поставкой актива.

  • Купили BTC на споте — BTC реально оказался на вашем балансе.
  • Можете его вывести на свой кошелёк или держать на бирже.

Это базовый уровень для новичка: минимум сложных механик, прозрачное владение.

Фьючерсы на криптобирже: как работают

Фьючерсы — это деривативы, контракты на будущую цену актива. Вы торгуете не самой монетой, а сделкой на её цену.

Особенности:

  • можно зарабатывать как на росте (long), так и на падении (short) цены;
  • используется кредитное плечо (leverage), например x5, x10, x20;
  • риски значительно выше: возможна ликвидация позиции при сильном движении против вас;
  • цена фьючерса обычно близка к спотовой, но может немного отличаться (из-за спроса/предложения на дериватив).

Фьючерсы — инструмент для опытных трейдеров. Для первых шагов в крипте логично ограничиться спотом.

Криптобиржа для новичков: как начать безопасную работу

Пошаговый сценарий для старта

  1. Выбор биржи

    • обратите внимание на репутацию, объёмы торгов, безопасность, наличие лицензий;
    • посмотрите, есть ли поддержка вашего языка, удобные методы ввода/вывода.

  2. Регистрация и безопасность

    • включите 2FA (Google Authenticator, SMS — лучше первое);
    • настройте антифишинг-код в письмах;
    • не храните большие суммы на бирже долго — часть держите на собственных кошельках.

  3. Пополнение счёта

    • небольшой суммой, которую не страшно потерять;
    • выбирайте простой путь: P2P или покупка с карты/банка, если доступно.

  4. Первые сделки на споте

    • выберите простую пару, например BTC/USDT или ETH/USDT;
    • попробуйте:
      • купить по market-ордеру небольшую сумму;
      • поставить маленький limit-ордер и посмотреть, как он выполнится.

  5. Вывод средств

    • потренируйтесь выводить небольшую сумму на свой кошелёк;
    • проверьте адрес 3 раза — ошибка в адресе = потеря средств.

Краткое сравнение: биржа vs обменник vs P2P

Вариант Кому подходит Плюсы Минусы
Криптобиржа Для регулярных операций, торговли Лучшие курсы, гибкие инструменты, ликвидность Более сложный интерфейс, есть риск взломов
Обменник Для разовых покупок/продаж Очень просто, быстро Худший курс, лимиты, иногда выше комиссии
P2P-платформы Для ввода/вывода с карт/банков Удобная работа с локальными валютами Нужно тщательно отбирать контрагентов

Практический чек-лист для работы с криптобиржей

  1. Выберите 1–2 крупные надёжные биржи, не гонитесь за “ноунеймами” с бонусами.
  2. Пройдите полную верификацию, чтобы избежать проблем с выводом.
  3. Включите все доступные средства безопасности (2FA, антифишинг, белый список адресов).
  4. Начинайте со спот-торговли и небольших сумм.
  5. Изучите:
    • что такое market и limit-ордера;
    • как читать ордербук;
    • как смотреть историю сделок и комиссии.
  6. Не используйте фьючерсы и плечо, пока не понимаете риски и механику ликвидации.
  7. Часть крипты храните на собственных кошельках, а не только на бирже.
  8. Проверяйте официальные домены и приложения, избегайте фишинговых сайтов.
  9. Не принимайте инвестиционных решений только на основе “слухов из чата” или рекомендаций незнакомцев.
  10. Регулярно просматривайте структуру комиссий и возможные скидки (например, за собственный токен биржи или объём торгов).

Вывод

Криптобиржа — это площадка, которая сводит покупателей и продавцов, автоматически обрабатывает ордера через matching engine, формирует цену через спрос и предложение и зарабатывает на комиссиях. Понимание того, как работает криптобиржа, что такое ордербук, ликвидность и маркетмейкеры, помогает не допускать типичные ошибки и спокойно пользоваться криптовалютами.

Начинайте со спотовой торговли, простых ордеров и небольших сумм. А уже потом, когда базовая механика станет понятной, можно постепенно переходить к более сложным инструментам — фьючерсам, маржинальной торговле и другим возможностям рынка. Чтобы начать торговать безопасно, узнайте, как открыть криптокошелек с нуля и надежно хранить свои активы.