Инвестиции в ОВГЗ: что нужно знать перед стартом

Рынок инвестиций стремительно меняется: наряду с криптовалютами и технологическими акциями все больше украинцев смотрят в сторону простых и понятных инструментов. Один из них — ОВГЗ: что это такое и почему их сейчас активно обсуждают и банки, и финансовые блогеры? Государственные облигации Украины дают доходность на уровне 16–19% годовых в гривне по состоянию на 2025 год, при этом считаются одним из самых безопасных инструментов на внутреннем рынке. На фоне валютных ограничений, инфляции и волатильности крипты вопрос, как инвестировать в ОВГЗ выгодно и безопасно, становится практическим, а не теоретическим. Далее разберемся, как они работают, какие риски есть на самом деле и с чего начать инвестору с любым опытом.

Что такое ОВГЗ простыми словами

ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает государство Украина, чтобы привлечь деньги с рынка. Вы, как инвестор, даёте государству деньги в долг, а оно обязуется вернуть их в определённый срок и выплатить проценты.

Если совсем просто:
ОВГЗ — это “государственный депозит”, только в форме ценных бумаг, а не обычного вклада в банке.

Ключевые характеристики:

• эмитент — государство Украина (Минфин);
• валюта — гривна, доллар США, евро;
• фиксированная ставка до погашения (для большинства ОВГЗ);
• срок — от нескольких месяцев до нескольких лет;
• выплата процентов — ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода (зависит от выпуска).

ОВГЗ для физических лиц стали особенно популярными, когда люди начали искать альтернативу депозитам и “заначкам” в наличных.

Как работают облигации внутреннего госзайма

Принцип работы

1. Государство выпускает облигации.
   Минфин объявляет аукцион: продаёт новые ОВГЗ банкам, инвестиционным компаниям, другим участникам рынка.

2. Банк / брокер продаёт их вам.
   Частные инвесторы не идут “напрямую” к Минфину, а покупают ОВГЗ через банки или лицензированных брокеров.

3. Вы получаете купонный доход.
   Это проценты, которые государство выплачивает по ОВГЗ, обычно раз в полгода или раз в год.

4. В день погашения государство возвращает номинал.
   Например, вы купили ОВГЗ на 100 000 грн, срок — 1 год, ставка — 17% годовых. Через год государство возвращает вам 100 000 грн + проценты (с учётом графика выплат).

5. Можно продать раньше срока.
   Если срочно нужны деньги, облигации можно продать на вторичном рынке через того же брокера/банк. Но цена может быть выше или ниже номинала — в зависимости от рыночной ситуации.

ОВГЗ Украина: доходность и на что ориентироваться

Доходность ОВГЗ сейчас

Доходность ОВГЗ зависит от:

• базовой учетной ставки НБУ;
• инфляции;
• спроса/предложения на облигации;
• срока до погашения и валюты.

Обычно:

• ОВГЗ в гривне имеют наивысшую доходность, но и более высокий инфляционный и валютный риск;
• ОВГЗ в долларе/евро — более низкую ставку, но меньший валютный риск для тех, кто держит сбережения в иностранной валюте.

Чтобы узнать актуальную доходность ОВГЗ Украина, стоит:

• посмотреть на сайт Минфина / НБУ раздел про ОВГЗ;
• зайти в приложение своего банка (Приватбанк, Монобанк, Сенс, Укргазбанк и др.) — там обычно указана текущая ставка “на руки”.

Важно: доходность ОВГЗ, которую вы видите, — это ставка до погашения (yield to maturity). Если держать облигации до конечной даты, именно такую доходность вы примерно и получите (при условии стабильного налогообложения и без досрочной продажи).

В чём польза ОВГЗ для частных инвесторов

ОВГЗ для новичков — это один из самых понятных и консервативных инструментов.

Основные преимущества:

1. Надёжность эмитента.
   Риск невыплаты по ОВГЗ напрямую связан с риском дефолта государства. Это считается менее рискованным, чем риск отдельного банка.

2. Налоговые преимущества.
   Доходы физических лиц по большинству классических ОВГЗ в Украине освобождены от НДФЛ и военного сбора (проверяйте действующее законодательство на момент инвестирования). Это ключевое отличие от депозитов.

3. Гибкость сроков и валют.
   Можно выбрать, например:

   • 3–6 месяцев в гривне;
   • 1–3 года в гривне;
   • 1–2 года в долларах или евро.

4. Защита от банкротства отдельного банка.
   ОВГЗ хранятся на вашем личном счёте в ценных бумагах в депозитарии. Если банк-посредник “ляжет”, облигации не сгорят.

5. Возможность продать раньше срока.
   Это не банковский депозит, который часто нельзя разорвать без потери процентов. ОВГЗ можно продать на рынке по рыночной цене.

Чем ОВГЗ отличаются от депозитов

Основные отличия

Критерий	ОВГЗ	Банковский депозит
Кто берёт в долг	Государство (Минфин)	Коммерческий банк
Гарантия	Обязательства государства	ФГВФЛ до определённого лимита
Налоги	Часто без НДФЛ и ВС (для классических ОВГЗ)	18% НДФЛ + 1,5% ВС с процентов
Досрочный выход	Продажа на рынке по рыночной цене	Расторжение, как правило, с потерей процентов
Минимальный порог входа	Зависит от банка/брокера (часто от 10–50 тыс. грн)	От 1 тыс. грн и ниже
Инструмент	Ценная бумага, торгуется на рынке	Договор с банком

Кому что больше подходит:

• Депозит — если нужна максимальная простота: “положил и забыл”, маленькие суммы, не хочется разбираться с брокерами.
• ОВГЗ — если сумма больше, хочется:
  • снизить налоговую нагрузку;
  • распределить по срокам;
  • повысить защиту от риска отдельного банка;
  • иметь возможность продать инструмент, а не расторгать договор.

Риски инвестирования в ОВГЗ

Хотя ОВГЗ считаются консервативным инструментом, риски инвестиций в ОВГЗ существуют.

1. Кредитный риск государства.
   Если государство объявит дефолт или реструктуризацию долга, могут измениться сроки или условия выплат. Это крайний, но теоретически возможный сценарий.

2. Валютный риск (для гривневых ОВГЗ).
   Если у вас долгосрочные ОВГЗ в гривне, а гривна существенно девальвирует к доллару/евро, реальная покупательная способность вашего капитала может снизиться.

3. Инфляционный риск.
   Если инфляция выше вашей ставки по ОВГЗ, реально теряется часть покупательной способности, даже если номинально вы “в плюсе”.

4. Рыночный риск (если продаёте до срока).
   Если вам понадобятся деньги раньше, а процентные ставки на рынке выросли, цена ваших ОВГЗ может быть ниже номинала. Продадите с дисконтом — зафиксируете убыток.

5. Операционные риски.

   • неудобный или дорогой посредник;
   • технические проблемы с приложением/кабинетом;
   • ошибки при проведении операций.

Как инвестировать в ОВГЗ: пошагово

1. Выберите посредника: банк или брокер

Как купить ОВГЗ — чаще всего через:

• крупный банк (государственный или частный), который работает с ОВГЗ;
• лицензированную инвестиционную компанию / брокера.

ОВГЗ в Приватбанке, Монобанке и других популярных банках уже доступны для физических лиц прямо в мобильном приложении или через менеджера.

На что обратить внимание:

• комиссии за покупку/продажу;
• минимальная сумма входа;
• удобство сервиса (можно ли купить ОВГЗ онлайн в один-два клика);
• наличие поддержки, аналитики, подборок “какие ОВГЗ выбрать”.

2. Откройте счёт в ценных бумагах

Что нужно, чтобы купить ОВГЗ:

• паспорт / ID-карта;
• идентификационный код (РНОКПП);
• счёт в банке (гривна / валюта);
• договор с банком/брокером на открытие счёта в ценных бумагах.

В некоторых банках этот процесс уже интегрирован в приложение: вы заполняете анкету онлайн и за 1–2 дня можете купить ОВГЗ.

3. Выберите выпуск ОВГЗ

ОВГЗ для новичков лучше выбирать по нескольким параметрам:

• срок до погашения:
  • короткие (3–12 мес) — меньший риск, быстрее возвращается тело;
  • длинные (2–5 лет) — обычно выше ставка, но больше неопределённости;
• валюта:
  • гривна — выше ставка, выше валютный риск;
  • доллар/евро — ниже ставка, защита от девальвации;
• тип выплат:
  • с купонными выплатами;
  • дисконтные (когда процент “зашит” в разнице между ценой покупки и номиналом).

Если вы только начинаете — логично рассматривать:

• короткие или среднесрочные ОВГЗ в гривне;
• при необходимости валютной защиты — долларовые/евровые выпуски на 1–2 года.

4. Купить ОВГЗ онлайн или через менеджера

Купить ОВГЗ онлайн сейчас можно:

• в некоторых мобильных банках (Монобанк, Приватбанк, другие, которые добавили раздел “инвестиции” / “ОВГЗ”);
• через веб-кабинет брокера.

Сценарий обычно такой:

1. Вы выбираете выпуск (например, “ОВГЗ в гривне, погашение 01.10.2026, ставка X%”).
2. Указываете сумму инвестиций (например, 50 000 грн).
3. Подтверждаете операцию.
4. Получаете подтверждение о зачислении ОВГЗ на ваш счёт в ценных бумагах.

ОВГЗ: в каком банке лучше купить

Однозначного ответа нет, но ориентиры такие:

Обращайте внимание на:

• Комиссии:

  • за покупку / продажу;
  • за обслуживание счёта в ценных бумагах;
  • за вывод средств.

• Интерфейс и удобство:

  • есть ли полноценный функционал в приложении;
  • понятно ли показана доходность ОВГЗ;
  • есть ли прогноз дохода.

• Репутация и поддержка:

  • скорость ответа службы поддержки;
  • наличие образовательных материалов.

Многим инвесторам удобно использовать те банки, где они уже обслуживаются: ОВГЗ в Приватбанке или Монобанке, например, чтобы всё было “под рукой” в одном приложении.

Как заработать на ОВГЗ: базовые стратегии

1. Пассивный доход до срока погашения.
   Вы покупаете ОВГЗ и держите до даты погашения, получая купоны. Это самая простая стратегия — “аналог депозита, но в ценных бумагах”.

2. Лестница сроков.
   Вы покупаете ОВГЗ с разными сроками погашения (3 мес, 6 мес, 1 год, 2 года). Это позволяет:

   • распределить риски;
   • иметь регулярные возвраты тела для реинвестирования.

3. Игра на изменении рыночных ставок.
   Более продвинутый вариант: покупать облигации, когда ставки высокие (цены низкие), и продавать, когда ставки падают (цены растут). Но это уже активное управление с дополнительными рисками.

4. Валютная диверсификация.
   Часть портфеля держать в гривневых ОВГЗ с высокой ставкой, часть — в долларовых/евровых для защиты от девальвации.

Практические советы: чек-лист для инвестиций в ОВГЗ

1. Определите цель и горизонт.

   • На какой срок вы можете “заморозить” деньги?
   • Нужна ли вам валюта или гривна?

2. Выбирайте только лицензированных посредников.
   Проверьте на сайте НКЦПФР или НБУ, есть ли у банка/брокера лицензия на операции с ценными бумагами.

3. Начинайте с простой структуры.
   Для первой инвестиции:

   • 1–2 выпуска в гривне с разными сроками;
   • или один гривневый + один валютный.

4. Не инвестируйте последние деньги.
   ОВГЗ — инструмент для свободного капитала, а не для “финансовой подушки” на 1–2 месяца.

5. Следите за условиями налогообложения.
   Налоговый режим может меняться. Перед покупкой уточните, как именно облагается доход по конкретным ОВГЗ.

6. Обращайте внимание на дату погашения и график купонов.
   Это влияет на ваш кэшфлоу — когда вы фактически получите деньги.

7. Сравнивайте “чистую” доходность с депозитом.
   Учитывайте налоги, комиссии и реальную инфляцию, а не только “голую” цифру ставки.

Выводы

ОВГЗ — это надёжный и понятный инструмент для тех, кто хочет инвестировать в государство и получать фиксированный доход. Они могут быть интересной альтернативой депозитам благодаря потенциально более высокой “чистой” доходности и налоговым преимуществам.

Если подойти к выбору осознанно — выбрать надёжного посредника, корректно оценить сроки, валюту и собственные риски — ОВГЗ для частных инвесторов становятся сильным базовым элементом личного инвестиционного портфеля. Чтобы эффективно вкладывать деньги, узнайте, как выбрать депозит с максимальной выгодой — это поможет получить стабильный доход и снизить риски.