В начале недели, в понедельник, 13 января 2025 года, рынок биткойна входит в зону повышенной турбулентности на глобальных криптобиржах: по оценкам CoinGlass, движение цены на 5–7% в любую сторону может спровоцировать каскадные ликвидации более чем на $500 млн. Дополнительным триггером станет публикация инфляции США (CPI) в среду, а также снижение лонг-позиций «китов» на Bitfinex на 15% за неделю, что усиливает осторожность больших игроков.
Биткойн на старте недели: ликвидации на $500 млн, CPI в среду и киты Bitfinex -15%
Три сигнала, которые зададут тон биткойну на этой неделе
С открытием рынков в понедельник, 13 января 2025 года, биткойн входит в неделю, где совпадают сразу несколько источников риска. Аналитики Cointelegraph и ряда исследовательских платформ обращают внимание на три фактора, которые могут резко усилить волатильность: избыточное плечо в деривативах, публикация данных по инфляции в США и изменения в поведении крупных игроков на Bitfinex.
1) Перегретое плечо: рынок может «выжать» лишнее
На фьючерсных биржах сохраняется повышенный уровень левериджа, и это делает цену уязвимой к цепным ликвидациям. По оценкам на основе данных CoinGlass, движение всего на 5–7% способно «сместить» более $500 млн позиций. Типичный сценарий таков: импульс запускает стопы, ликвидации ускоряют падение или рост, а после очистки плеча рынок часто резко отскакивает. Поэтому трейдеры следят за funding rates и open interest — именно они подсказывают, где накопился риск.
2) CPI США: один отчет — и меняется настрой всех рискованных активов
В среду Бюро статистики труда США опубликует CPI за декабрь. Консенсус-прогноз Bloomberg: +0,2% м/м и 3,1% г/г. Поскольку в 2024 году корреляция биткойна с макроиндикаторами усилилась, «горячие» цифры могут подогреть жёсткие ожидания относительно ФРС, укрепить доллар и оказать давление на BTC. Мягкая инфляция, наоборот, обычно поддерживает спрос на риск.
3) «Киты» на Bitfinex сокращают лонги — но это не обязательно про продажу
CryptoQuant фиксирует около 15% сокращения длинных позиций крупных игроков на Bitfinex за неделю. Это часто читают как медвежий сигнал, но интерпретация шире: часть капитала может идти в фиксацию прибыли или выводиться в кастодиальные решения. Дополнительно, общие netflow по биржам выглядят скорее нейтрально, так что признаков массового «выхода в кеш» пока нет.
Что важно держать на радаре
Леверидж способен усилить реакцию на CPI, а действия «китов» подскажут, как институциональные игроки оценивают риски. На практике рынок на этой неделе может двигаться резко и без очевидного направления — поэтому дисциплина с риск-менеджментом, контроль плеча и внимание к доходности US Treasuries и долларового индекса становятся критичными.
Чтобы лучше понять поведение крупных игроков и сигналы рынка в таких ситуациях, обратите внимание на статью «Ончейн-аналитика: как отслеживать действия “китов” через Arkham и Nansen».