Після різкої корекції на крипторинку інвестфонд Sigil Fund уперше повністю вийшов із позицій у біткоїні та Ethereum, на тлі «втечі від ризику» серед професійних керуючих, повідомляє Bloomberg. Рішення ухвалили в четвертому кварталі, коли погіршилося співвідношення ризику й дохідності.
Криптофонди вперше обнулили позиції щодо біткоїна та Ethereum
Крипторинок увійшов у фазу жорсткої оборони: після помітної корекції частина професійних інвесторів вийшла з ризику, наростивши частку кешу або перейшовши в більш ліквідні інструменти. Про це повідомляє Bloomberg.
За словами старшого трейдера з деривативів FalconX Бохана Цзяна, біткоїн «знайшов новий діапазон» біля $60 000 і тримається там без виразного напрямку. Наразі BTC торгується близько $67 400 — майже на 50% нижче піку поблизу $126 000.
Фонди зменшують ризики та виходять з BTC і ETH
Опитування Crypto Insights Group показують: у IV кварталі багато керуючих урізали ризикові позиції. У Sigil Fund заявили, що вперше повністю обнулили експозицію в біткоїні та Ethereum, а частку найбільш ризикових ставок скоротили до 40% портфеля — співвідношення ризик/прибуток погіршилося.
Особливо боляче вдарило по так званій базисній торгівлі: фонди купували біткоїн на споті (або через ETF) і продавали довгі ф’ючерси, заробляючи на різниці цін. Після різкого спаду ця «майже безризикова» схема перестала давати дохід.
У Crypto Insights Group додають: менеджери зараз ставлять на перше місце збереження капіталу й гнучкість, а також розширюють мандати на акції компаній, дотичних до криптоіндустрії. Зростання «грошових буферів» свідчить: ринок чекає чітких макросигналів, регуляторних тригерів або повернення ліквідності, перш ніж знову заходити в токени з високою бетою.
Відтік капіталу набирає швидкість
За підрахунками аналітика CryptoQuant GugaOnChain, за 100 днів сектор цифрових активів втратив $730,6 млрд вартості — він назвав це безпрецедентно швидким відтоком. Капіталізація біткоїна скоротилася на $347,9 млрд (з $1,697 трлн до $1,349 трлн, -21,62%). Топ-20 монет без BTC і стейблкоїнів просіли на $259,94 млрд, а середні й малі альткоїни — на $122,75 млрд (понад -20%). Це більше схоже на «втечу від ризику», ніж на звичайну корекцію.
Ключові рівні та сигнали з ETF і деривативів
У Glassnode зазначили, що BTC опустився нижче True Market Mean ($79 000) — історичної межі між фазами росту та стиснення. Наступною структурною опорою став Realized Price ($54 900); у минулих циклах зона між цими рівнями часто перетворювалася на тривалу консолидацію.
Порівняно з початком лютого ситуація погіршилась: відтоки зі спотових ETF стали стійкими, чисті потоки знову пішли в мінус, а CVD на великих біржах сигналізує про перевагу активних продажів. Накопичення дещо пожвавилося, але великі гравці не демонструють впевненості: Accumulation Trend Score тримається біля нейтральних ~0,4.
Деривативи натякають, що пік паніки минув: імплайд-волатильність знизилась, а 25 Delta Skew відійшов від екстремумів. Водночас трейдери поки не поспішають агресивно ставити на відновлення.
На фоні невизначеності на біржах, популярність набирають методи заробітку, засновані на шерингу ресурсів вашого обладнання. Про те, як монетизувати свій інтернет-канал без ризиків падіння курсу, читайте у матеріалі: «DePIN мережі: заробіток на оренді інтернет-каналу (Grass, Honeygain)».