Криптобіржі стали для цифрових активів тим, чим класичні біржі є для акцій: місцем, де зустрічаються покупці й продавці, формуються ціни та обертаються мільярди доларів щодня. За даними CoinGecko, сукупний денний обсяг торгів на централізованих біржах у 2025 році часто перевищує 80–100 млрд доларів, і все більше приватних інвесторів з України та світу додають крипту до свого портфеля як спекулятивний інструмент або довгостроковий актив. Щоб не перетворити інвестиції на гру в казино, важливо розібратися, як працює криптобіржа: що відбувається “під капотом” торгового терміналу, як формуються ордери й ціни, чим відрізняється спот від ф’ючерсів, та які механізми безпеки реально захищають ваші гроші. Далі покроково розберемо принципи роботи, логіку торгівлі та ключові ризики, на які варто зважати перед поповненням балансу.
Як працює криптобіржа: зрозумілий гід по механізмах торгівлі та інвестицій
Як працює криптобіржа: просте пояснення для новачків
Криптовалюти здаються складними, але логіка криптобіржі дуже схожа на звичайну фондову біржу або навіть на онлайн-магазин. Ви приходите на майданчик, де є продавці й покупці, у кожного — своя ціна, а біржа лише зводить сторони, фіксує угоди та бере комісію.
Нижче — зрозуміле пояснення, як працює криптобіржа, що таке ордери, ордербук, ліквідність, маркетмейкери, спот і ф’ючерси. Текст розрахований на новачків, але з професійною глибиною.
Що таке криптобіржа простими словами
Криптобіржа — це онлайн-платформа, де люди та компанії купують, продають і обмінюють криптовалюти між собою за ринковим курсом.
Головні функції біржі:
- зберігати кошти користувачів (криптовалюта + фіат на балансі);
- приймати заявки на купівлю/продаж (ордера);
- автоматично зводити зустрічні заявки;
- фіксувати угоди й оновлювати ціну;
- брати комісію за угоди та вивід коштів.
Чим відрізняються біржа та обмінник
Обмінник:
- ви міняєте валюту безпосередньо з сервісом;
- курс встановлює сам обмінник;
- зазвичай простий інтерфейс, але курс менш вигідний.
Криптобіржа:
- ви торгуєте з іншими користувачами;
- курс формується попитом і пропозицією;
- є ордери, графіки, ордербук, різні типи торгівлі;
- зазвичай нижчі спреди й комісії, але трохи складніше для новачка.
Для перших покупок невеликих сум зручно використати обмінник або P2P. Для системної роботи з криптою — все ж криптобіржа для новачків краща, якщо розібратися в базовій механіці.
Як влаштована криптобіржа всередині
Щоб зрозуміти, принцип роботи криптобіржі, варто розкласти її на кілька компонентів.
1. Облікові записи та баланси
- ви проходите реєстрацію і, частіше за все, KYC (верифікація особи);
- поповнюєте рахунок: криптовалютою або фіатом (карта, банківський переказ, P2P тощо);
- на біржі у вас є різні “гаманці”: спотовий, ф’ючерсний, для стейкінгу тощо.
2. Торгові пари
Біржа працює через торгові пари, наприклад:
- BTC/USDT
- ETH/UAH
- SOL/USDT
Перша валюта в парі — та, яку ви купуєте/продаєте; друга — валюта котирування (чим вимірюється ціна).
Що таке ордер, ордербук і як відбуваються угоди на криптобіржі
Що таке ордер простими словами
Ордер — це ваша заявка “купити” або “продати” певну криптовалюту за певною ціною й обсягом.
Є два базові типи:
Market-ордер (ринковий)
- Ви кажете: “Купити зараз по поточному ринку на 100 USDT”.
- Біржа миттєво знаходить доступні пропозиції в ордербуку й виконує ваш запит за найкращими доступними цінами.
- Плюс — швидкість; мінус — не завжди відома точна фінальна ціна (особливо при низькій ліквідності).
Limit-ордер (лімітний)
- Ви кажете: “Хочу купити BTC по 60 000 USDT, не дорожче”.
- Ордер потрапляє в чергу (ордербук) і чекає, доки хтось погодиться продати за цією ціною.
- Плюс — ви контролюєте ціну; мінус — ордер може не виконатися.
Що таке ордербук (“склянка”)
Ордербук (order book), або “склянка” — це список усіх активних (ще не виконаних) лімітних ордерів на купівлю та продаж по конкретній торговій парі.
- У верхній частині — ордера на продаж (asks): люди хочуть продати, їх ціна — “пропозиція”.
- У нижній частині — ордера на купівлю (bids): люди хочуть купити, їх ціна — “попит”.
- Найвища ціна покупця і найнижча ціна продавця формують поточний ринковий діапазон.
Це й є відповідь на запит “що таке ордер та склянка”: ордер — ваша заявка, ордербук (“склянка”) — сукупність усіх таких заявок у режимі реального часу.
Як працює matching engine (матчинг-двигун)
Matching engine — це “серце” біржі, спеціальний програмний модуль, який:
- отримує від користувачів нові ордери;
- порівнює їх із наявними в ордербуку;
- якщо знаходить відповідну зустрічну заявку — “зводить” їх (створює угоду);
- оновлює баланси обох сторін та сам ордербук;
- записує інформацію в історію торгів.
Як відбуваються угоди на криптобіржі (простий сценарій):
- Ви ставите лімітний ордер “купити BTC по 60 000”.
- Інший трейдер ставить лімітний ордер “продати BTC по 60 000”.
- Matching engine бачить, що ціни співпали → угода укладена.
- BTC переходить вам, USDT — іншому користувачу. Усе це — за частки секунди.
Ліквідність криптобіржі, маркетмейкери та вплив на ціну
Що таке ліквідність у крипті
Ліквідність криптобіржі — це можливість швидко купити або продати актив за близькою до ринкової ціною, не зрушивши її сильно.
Ознаки хорошої ліквідності:
- вузький спред між ціною купівлі та продажу;
- велика глибина ордербука (багато заявок на різних цінах);
- великі обсяги торгів.
Зрозуміло: як працює ліквідність у крипті — так само, як і на інших ринках: чим більше учасників і грошей у парі, тим легше проводити великі угоди без сильних “просідань” ціни.
Маркетмейкери: що це і навіщо вони потрібні
Маркетмейкер — це учасник (людина або компанія), який:
- постійно виставляє ордери на купівлю та продаж;
- підтримує ліквідність і вузький спред;
- заробляє на маленькій різниці між цінами (спреді) та обсязі.
Маркетмейкери можуть бути:
- професійними компаніями, підключеними до біржі через API;
- самою біржею (в рамках маркетмейкерських програм).
Чим більше маркетмейкерів, тим:
- стабільніший ринок;
- менше різких стрибків ціни;
- краще для великих трейдерів та інвесторів.
Що впливає на ціну криптовалюти на біржі
Ціна формується попитом і пропозицією саме на цій біржі. Але є кілька важливих факторів:
- глобальні новини та настрої ринку;
- обсяги торгів на великих біржах;
- ліквідність у конкретній парі;
- діяльність великих гравців (whales);
- арбітраж (коли трейдери вирівнюють ціну між різними біржами).
Тому ціна BTC на різних майданчиках може трохи відрізнятися, але зазвичай різниця невелика через арбітраж.
Як біржі заробляють: комісія криптобіржі
Основні джерела доходів біржі:
Торгові комісії
- з кожної угоди біржа бере невеликий відсоток (наприклад, 0,1%);
- часто є розділення на maker/taker:
- maker (той, хто додає ліквідність, ставлячи лімітний ордер) — менша комісія;
- taker (той, хто забирає ліквідність, виконуючи чужий ордер) — трохи вища.
Комісії за введення/виведення
- вивід криптовалюти — фіксована або змінна сума;
- вивід фіату — відсоток або фікс.
Ф’ючерси, маржинальне кредитування, інші продукти
- частина фінансування позицій;
- плата за використання плеча;
- комісії за фінансування (funding rate) тощо.
Так формується комісія криптобіржі: сума всіх цих платежів. Для активного трейдера важливо уважно читати тарифну сітку перед початком роботи.
Спот біржа і ф’ючерси: у чому різниця
Спот біржа: що таке
Спот біржа — це розділ, де ви купуєте й продаєте криптовалюту “тут і зараз” з фактичною поставкою активу.
- Купили BTC на споті — BTC реально опинився на вашому балансі.
- Можете його вивести на свій гаманець або тримати на біржі.
Це базовий рівень для новачка: мінімум складних механік, прозоре володіння.
Ф’ючерси на криптобіржі: як працюють
Ф’ючерси — це деривативи, контракти на майбутню ціну активу. Ви торгуєте не самою монетою, а угодою на її ціну.
Особливості:
- можна заробляти як на зростанні (long), так і на падінні (short) ціни;
- використовується кредитне плече (leverage), наприклад x5, x10, x20;
- ризики значно вищі: можлива ліквідація позиції при сильному русі проти вас;
- ціна ф’ючерсу зазвичай близька до спотової, але може трохи відрізнятися (через попит/пропозицію на дериватив).
Ф’ючерси — інструмент для досвідчених трейдерів. Для перших кроків у крипті логічно обмежитися спотом.
Криптобіржа для новачків: як почати безпечну роботу
Покроковий сценарій для старту
Вибір біржі
- зверніть увагу на репутацію, обсяги торгів, безпеку, наявність ліцензій;
- подивіться, чи є підтримка вашої мови, зручні методи введення/виведення.
Реєстрація та безпека
- увімкніть 2FA (Google Authenticator, SMS — краще перше);
- налаштуйте антифішинг-код у листах;
- не зберігайте великі суми на біржі довгостроково — частину тримайте на власних гаманцях.
Поповнення рахунку
- невеликою сумою, яку не страшно втратити;
- обирайте простий шлях: P2P або покупка з карти/банку, якщо доступно.
Перші угоди на споті
- оберіть просту пару, наприклад BTC/USDT або ETH/USDT;
- спробуйте:
- купити за market-ордером невелику суму;
- поставити маленький limit-ордер і подивитися, як він виконається.
Виведення коштів
- потренуйтеся виводити невелику суму на свій гаманець;
- перевірте адресу 3 рази – помилка в адресі = втрата коштів.
Коротке порівняння: біржа vs обмінник vs P2P
| Варіант | Кому підходить | Плюси | Мінуси |
|---|---|---|---|
| Криптобіржа | Для регулярних операцій, торгівлі | Кращі курси, гнучкі інструменти, ліквідність | Складніший інтерфейс, є ризик зламів |
| Обмінник | Для разових покупок/продажу | Дуже просто, швидко | Гірший курс, ліміти, інколи вищі комісії |
| P2P-платформи | Для вводу/виводу з карт/банків | Зручна робота з локальними валютами | Необхідно ретельно відбирати контрагентів |
Практичний чек-лист для роботи з криптобіржею
- Оберіть 1–2 великі надійні біржі, не ганяйтесь за “ноунеймами” з бонусами.
- Пройдіть повну верифікацію, щоб уникнути проблем із виводом.
- Увімкніть усі доступні засоби безпеки (2FA, антифішинг, білий список адрес).
- Починайте зі спот-торгівлі й невеликих сум.
- Вивчіть:
- що таке market та limit-ордери;
- як читати ордербук;
- як дивитися історію угод і комісії.
- Не використовуйте ф’ючерси та плече, поки не розумієте ризики та механіку ліквідації.
- Частину крипти зберігайте на власних гаманцях, а не тільки на біржі.
- Перевіряйте офіційні домени та додатки, уникайте фішингових сайтів.
- Не приймайте інвестиційних рішень лише на основі “чуток із чату” або рекомендацій незнайомців.
- Регулярно переглядайте структуру комісій і можливі знижки (наприклад, за власний токен біржі чи обсяг торгів).
Висновок
Криптобіржа — це майданчик, який зводить покупців і продавців, автоматично обробляє ордери через matching engine, формує ціну через попит і пропозицію та заробляє на комісіях. Розуміння того, як працює криптобіржа, що таке ордербук, ліквідність і маркетмейкери, допомагає не робити типові помилки й спокійно користуватися криптовалютами.
Починайте зі спотової торгівлі, простих ордерів і невеликих сум. А вже потім, коли базова механіка стане зрозумілою, можна поступово переходити до складніших інструментів — ф’ючерсів, маржинальної торгівлі та інших можливостей ринку. Щоб почати торгувати безпечно, дізнайтеся, як відкрити криптогаманець з нуля та правильно зберігати свої активи.