Stablecoin рейтинг надійності: де знайти найкращий
Опубліковано: 8 грудня 2025 р.
Автор: Марія Білецька

Stablecoin рейтинг надійності 2025: порівняння топ монет для інвесторів

Ринок стейблкоїнів перевищив $160 млрд капіталізації за даними CoinMarketCap та звіту BIS за 2024 рік, і значна частина ончейн-транзакцій у DeFi вже проходить через такі активи. Але за фіксованим курсом до долара чи євро ховаються різні моделі резервів, регуляторні ризики та технічна реалізація, що напряму впливають на безпеку заощаджень та ефективність розрахунків.

Саме тому stablecoin рейтинг надійності стає ключовою точкою входу для тих, хто обирає інструмент для хеджування волатильності, арбітражу, роботи з біржами чи участі в DeFi-протоколах. Порівняння розкриває, які токени дійсно підкріплені ліквідними резервами, які мають прозору звітність і які проходять перевірку регуляторів та аудиторів.

Рейтинг stablecoin за надійністю у 2025 році

Ринок стейблкоїнів до 2025 року став більш зрілим: за даними CoinGecko та The Block Research, на стейблкоїни припадає понад 60–70% усіх обсягів торгів на криптобіржах, а сумарна капіталізація стабільних монет тримається вище $150 млрд. Але на тлі регуляторних змін у США та ЄС, а також кейсів на кшталт краху UST у 2022 році, питання «який стейблкоїн найнадійніший» лишається ключовим.

Нижче – порівняння основних гравців, які формують сучасний stablecoin рейтинг надійності за капіталізацією, якістю резервів, регуляторним статусом і репутацією емітента.

USDT (Tether)

USDT — найбільший стабільний токен за капіталізацією (понад $110 млрд за даними CoinMarketCap на кінець 2024 року). Прив’язаний до долара США, використовується як «де-факто» розрахункова одиниця на більшості централізованих і децентралізованих бірж.

Переваги

  • Найвища ліквідність на ринку. За даними Kaiko та CoinGecko, USDT стабільно займає 1‑ше місце за добовим обсягом торгів серед стейблкоїнів, що робить його найзручнішим для швидкого входу/виходу з позицій.
  • Широка підтримка блокчейнів. USDT існує в мережах Tron, Ethereum, BNB Chain, Solana й ін., даючи гнучкість у виборі дешевших транзакцій.
  • Високий попит у країнах, що розвиваються. Chainalysis та TRM Labs відзначають, що саме USDT найчастіше використовують як «цифровий долар» у країнах з нестабільною нацвалютою.

Недоліки

  • Репутаційні ризики та історія з прозорістю резервів. У минулому Tether мав конфлікти з регуляторами (наприклад, штраф від NYAG у 2021 році), а дискусії щодо повної якості резервів не вщухають і в 2025 році, попри щоквартальні звіти від BDO.
  • Централізація і ризик блокування. Компанія може блокувати адреси та заморожувати токени, що ми неодноразово бачили в кейсах фінмоніторингу.
  • Залежність від позабіржових (offshore) юрисдикцій. Частина резервів і структури холдингу прив’язані до менш прозорих регуляторних режимів, що посилює юридичний ризик.

Для кого підходить

USDT — опція для тих, кому важливі максимальна ліквідність і сумісність з будь-якою біржею чи DeFi‑протоколом. Якщо ви активно торгуєте, арбітражите або часто переказуєте кошти між платформами, USDT практично неминучий. Але для довгострокового зберігання великих сум варто врахувати регуляторні й репутаційні ризики.

USDC (Circle)

USDC — стейблкоїн компанії Circle, яка працює у тісній зв’язці з американською регуляторною системою. Після кризи у березні 2023 року (банк SVB) Circle суттєво посилила управління резервами. Згідно з щомісячними звітами Deloitte та інформацією Circle, резерви формуються здебільшого з короткострокових казначейських облігацій США й готівки.

Переваги

  • Висока прозорість резервів. Звіти Big Four‑аудиторів, деталізація структури активів, публічний нагляд з боку американських регуляторів – фактори, які часто піднімають USDC у stablecoin рейтинг надійності.
  • Регуляторна орієнтованість. Circle підтримує діалог із SEC, FinCEN, ЄС (MiCA), орієнтується на комплаєнс і KYC/AML, що знижує ризик раптових заборон.
  • Інтеграція з традиційними фінансами. За даними Mastercard та Visa, USDC активніше за інших використовується в пілотних проєктах «крипта + карткові мережі», у B2B‑платежах і фінтех‑сервісах.

Недоліки

  • Менша ліквідність, ніж у USDT. Хоча обсяги великі, у парах на CEX/DEX спреди інколи вищі, особливо в екзотичних торгових парах.
  • Жорсткий комплаєнс. Висока ймовірність блокування адрес у разі підозрілих транзакцій, активна співпраця з правоохоронними органами.
  • Доларова прив’язка до юрисдикції США. Будь‑які жорсткі санкційні чи регуляторні кроки з боку США теоретично можуть зачепити USDC.

Для кого підходить

USDC — вибір для користувачів, яким важливі максимальна прозорість і регуляторна «білизна». Підходить для довгострокового зберігання резервів компаній, фондів, а також для приватних інвесторів, які хочуть мінімізувати репутаційний і юридичний ризик, навіть ціною трохи меншої ліквідності.

DAI (MakerDAO)

DAI — децентралізований стейблкоїн, керований DAO‑спільнотою Maker. Його випуск базується на системі застав (collateralized debt positions), де користувачі блокують криптоактиви (ETH, стейблкоїни та інші токени) і карбують DAI.

З 2023–2024 років DAI частково забезпечений іншими стейблкоїнами й реальними активами (RWA), включно з казначейськими облігаціями США (через структури, на кшталт Monetalis), про що пишуть Messari та MakerDAO Endgame Docs.

Переваги

  • Децентралізована модель управління. Ключові параметри (ставки, типи застав, ризикові ліміти) визначаються голосуваннями спільноти, а не однією компанією.
  • Стійкість до одиничного регулятора. DAI не випускається конкретною юрособою, що знижує ризик прямої заборони або закриття.
  • Гнучка система забезпечення. Різноманітний набір активів у заставі дає змогу краще розподілити ризики, а не покладатися на єдиний тип резерву.

Недоліки

  • Складність для новачків. Логіка CDP, ліквідацій, ставок і ризикових профілів вимагає базового розуміння DeFi.
  • Часткова залежність від централізованих активів. Значна частка USDC у резервах DAI означає, що повної децентралізації немає: проблеми USDC відіб’ються на DAI.
  • Технічні ризики протоколу. Smart‑контракти, баги, помилки в налаштуваннях ризик‑параметрів — усе це належить до специфічних ризиків DeFi, про які регулярно нагадують аналітики ChainSecurity та Trail of Bits.

Для кого підходить

DAI краще підходить для користувачів, які активно працюють у DeFi, розуміють ризики смарт‑контрактів і хочуть баланс між децентралізацією та стабільністю. Це варіант для тих, хто не хоче повністю покладатися на централізовані компанії, але приймає специфічні DeFi‑ризики.

TUSD, FDUSD та інші нішеві доларові стейблкоїни

Крім «великої трійки» (USDT, USDC, DAI), рейтинг стейблкоїнів за надійністю умовно включає середні за капіталізацією активи – TrueUSD (TUSD), First Digital USD (FDUSD), Pax Dollar (USDP) тощо. Їхня частка ринку менша, однак деякі з них відіграють ключову роль на окремих біржах (наприклад, FDUSD у зв’язці з Binance у 2024–2025 рр.).

Переваги

  • Спеціальні умови на біржах. Біржі часто дають нульові комісії або бонуси для торгівлі в парах із «своїм» стейблкоїном (як FDUSD на Binance), що приваблює трейдерів.
  • Додаткова диверсифікація. Для тих, хто не хоче тримати всі стабільні активи лише в USDT/USDC, ці монети дають можливість розподілити ризики.
  • Певні кейси використання. Деякі стейблкоїни краще інтегровані з окремими L2, гаманцями або платіжними сервісами.

Недоліки

  • Низька та концентрована ліквідність. Обсяги торгів часто зосереджені на одному‑двох майданчиках, що створює ризик ліквідності в разі проблем цієї біржі чи юрисдикції.
  • Лімітована прозорість і залежність від однієї компанії. На відміну від USDC, багато середніх проєктів не мають такого ж рівня аудиту й регуляторного контролю.
  • Регуляторні ризики та ділові конфлікти. У 2023–2024 рр. TUSD неодноразово опинявся в центрі публічних дискусій щодо якості резервів і зв’язків із окремими біржами, про що писали Bloomberg і The Block.

Для кого підходять

Такі стейблкоїни підходять переважно активним трейдерам на конкретних біржах, які хочуть скористатись промо‑умовами або арбітражними можливостями. Для довгострокового зберігання зазвичай доцільно обмежити частку подібних монет у портфелі.

Стейблкоїни, прив’язані до євро та інших валют

У stablecoin рейтинг надійності 2025 варто включити й небагато, але важливі нішеві монети, прив’язані не до долара, а до євро або інших валют: EURC (Circle), EURT (Tether), агорні стейблкоїни на кшталт XAUT (забезпечений золотом), а також експериментальні CBDC‑подібні токени в окремих юрисдикціях.

Переваги

  • Валютна диверсифікація. Для користувачів ЄС або тих, хто має витрати в євро, природно тримати частину резервів у стейблкоїнах, прив’язаних до EUR.
  • Зниження доларового ризику. Якщо ваші доходи/інвестиції вже зав’язані на долар, євро‑стейблкоїни можуть збалансувати валютний портфель.
  • Вузькоспеціальний хедж. «Золоті» стейблкоїни (XAUT, PAXG) використовуються як частина стратегії хеджування від інфляції долара.

Недоліки

  • Дуже обмежена ліквідність. Обсяги торгів євро‑стейблкоїнів істотно нижчі за доларові, що впливає на спреди та швидкість операцій.
  • Менша кількість кейсів використання. У DeFi та на біржах більшість протоколів оптимізовані під dollar‑based стейблкоїни.
  • Регуляторна невизначеність. Євро‑стейблкоїни в ЄС тісно перетинаються з регулюванням MiCA, і підхід до них ще формується (за аналітикою European Banking Authority та ESMA).

Для кого підходять

Такі інструменти підходять користувачам із вираженою потребою у відповідній валюті або специфічному хеджі. Якщо ваші витрати чи бізнес-процеси прив’язані до євро, логічно мати частку EUR‑стейблкоїнів; але як основний резерв вони поки що поступаються доларовим аналогам за зручністю.

Як читати stablecoin рейтинг надійності

Будь‑який рейтинг стейблкоїнів — лише відправна точка. Важливо розуміти, які саме критерії в нього вкладені. Аналітичні компанії на кшталт S&P Global Ratings, Moody’s (через свої крипто‑огляди), Kaiko, Messari та Nansen враховують такі фактори:

  • якість і структура резервів (готівка, T‑bills, комерційні папери, інші стейблкоїни);
  • частота й якість аудиту;
  • юрисдикція емітента та рівень регуляторного контролю;
  • ліквідність на провідних біржах і в DeFi;
  • історія відхилень від прив’язки (depeg‑епізоди);
  • прозорість корпоративної структури й управління ризиками.

У 2025 році у більшості експертних оглядів USDC та DAI часто отримують вищу оцінку за прозорість і керованість ризиками, тоді як USDT лідирує за ліквідністю і фактичною корисністю. Тому «найнадійніший стейблкоїн» у багатьох рейтингах — це не один проєкт, а набір із 2–3 монет, кожна з яких закриває свій тип задач.

Як вибрати найкращий варіант

Щоб обрати для себе найкращі stablecoin 2025, варто поєднувати аналітичні критерії з власною фінансовою ситуацією та толерантністю до ризику.

Оцініть свою мету

  • Короткострокова торгівля та арбітраж. На перший план виходить ліквідність і комісії. Зазвичай базовий вибір — USDT + стейблкоїн, який «просуває» ваша основна біржа (USDC, FDUSD тощо).
  • Довгострокове зберігання резервів. Тут важливі прозорість, аудит, регуляторний статус і децентралізація. Має сенс комбінувати USDC і DAI, обмежуючи частку нішевих активів.
  • Регулярні платежі, крос‑бордер перекази. Варто дивитись на мережі з дешевими транзакціями (Tron‑USDT, L2‑USDC) і комплаєнс‑вимоги сервісів, через які ви будете платити.

Диверсифікуйте, а не «ставте все на одного»

Базова практична рекомендація, яку підтверджують аналітики Binance Research, Coinbase Institutional та Galaxy Digital Research: не тримайте 100% стейбл‑резервів в одному токені. Комбінація 2–3 основних стейблкоїнів (наприклад, USDT + USDC + DAI) знижує вплив проблем окремого емітента.

Перевіряйте джерела та оновлюйте інформацію

Рейтинг стейблкоїнів — динамічна річ. Перед тим як приймати рішення:

  • перегляньте останні звіти емітента (розділи Transparency/Reserves на офіційних сайтах);
  • подивіться аналітику від CoinMetrics, Kaiko, Nansen, Messari;
  • перевірте новини у Bloomberg, The Block, CoinDesk на предмет судів, штрафів, регуляторних розслідувань.

Співвіднесіть ризик із власною стратегією

  • Якщо ви консервативний інвестор, ставте акцент на прозорі, аудовані й регульовані стейблкоїни (USDC, частково DAI), тримайте USDT як інструмент ліквідності, а не як головний «скарбничий» актив.
  • Якщо ви активний трейдер/DeFi‑користувач, баланс між USDT/USDC/DAI плюс невелика частка нішевих монет для конкретних стратегій (фармінг, арбітраж) може бути ефективнішим.

Висновок

З погляду аналітики, стабільного та «однозначного» лідера не існує: USDC і DAI сильніші в площині прозорості та управління ризиками, USDT — у площині практичної ліквідності, а нішеві та валютно‑альтернативні стейблкоїни корисні для вузьких задач. Найрозумніший підхід — сприймати stablecoin рейтинг надійності як карту ризиків і можливостей, а не як «табель про ранги» з одним абсолютним переможцем. Щоб краще зрозуміти роль стейблкоїнів у сучасній фінансовій системі, перегляньте огляд того, як банки вже інтегрують ці інструменти у свої сервіси.