Ринок інвестицій стрімко змінюється: поряд із криптовалютами та технологічними акціями все більше українців дивляться у бік простих і зрозумілих інструментів. Один із них — ОВДП: що це таке і чому їх зараз активно обговорюють і банки, і фінансові блогери? Державні облігації України дають дохідність на рівні 16–19% річних у гривні станом на 2025 рік, при цьому вважаються одним із найбезпечніших інструментів на внутрішньому ринку. На фоні валютних обмежень, інфляції та волатильності крипти питання, як інвестувати в ОВДП вигідно й безпечно, стає практичним, а не теоретичним. Далі розберемося, як вони працюють, які ризики є насправді та з чого почати інвестору з будь-яким досвідом.
Інвестиції в ОВДП: що потрібно знати перед стартом
Що таке ОВДП простими словами
ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) — це боргові цінні папери, які випускає держава Україна, щоб залучити гроші з ринку. Ви, як інвестор, даєте державі гроші в борг, а вона зобов’язується повернути їх у визначений строк і заплатити відсотки.
Якщо зовсім просто:
ОВДП — це “державний депозит”, тільки у формі цінних паперів, а не звичайного вкладу в банку.
Ключові характеристики:
- емітент — держава Україна (Мінфін);
- валюта — гривня, долар США, євро;
- фіксована ставка до погашення (для більшості ОВДП);
- строк — від кількох місяців до кількох років;
- виплата відсотків — щомісяця, щокварталу або раз на півроку (залежить від випуску).
ОВДП для фізичних осіб стали особливо популярними, коли люди почали шукати альтернативу депозитам і “заначкам” у готівці.
Як працюють облігації внутрішньої держпозики
Принцип роботи
Держава випускає облігації.
Мінфін оголошує аукціон: продає нові ОВДП банкам, інвесткомпаніям, іншим учасникам ринку.Банк / брокер продає їх вам.
Приватні інвестори не йдуть “напряму” до Мінфіну, а купують ОВДП через банки чи ліцензованих брокерів.Ви отримуєте купонний дохід.
Це відсотки, які держава сплачує по ОВДП, зазвичай раз на півроку або раз на рік.У день погашення держава повертає номінал.
Наприклад, ви купили ОВДП на 100 000 грн, строк — 1 рік, ставка — 17% річних. Через рік держава повертає вам 100 000 грн + відсотки (з урахуванням графіка виплат).Можна продати раніше строку.
Якщо терміново потрібні гроші, облігації можна продати на вторинному ринку через того ж брокера/банк. Але ціна може бути вищою або нижчою від номіналу — залежно від ринкової ситуації.
ОВДП Україна: прибутковість і на що орієнтуватися
Прибутковість ОВДП зараз
Прибутковість ОВДП залежить від:
- базової облікової ставки НБУ;
- інфляції;
- попиту/пропозиції на облігації;
- строку до погашення та валюти.
Зазвичай:
- ОВДП у гривні мають найвищу прибутковість, але й вищий інфляційний та валютний ризик;
- ОВДП в доларі/євро — нижчу ставку, але менший валютний ризик для тих, хто тримає заощадження в іноземній валюті.
Щоб дізнатися актуальну прибутковість ОВДП Україна, варто:
- подивитися на сайт Мінфіну / НБУ розділ про ОВДП;
- зайти в додаток свого банку (Приватбанк, Монобанк, Сенс, Укргазбанк тощо) — там зазвичай вказана поточна ставка “на руки”.
Важливо: прибутковість ОВДП, яку ви бачите, — це ставка до погашення (yield to maturity). Якщо тримати облігації до кінцевої дати, саме таку дохідність ви приблизно й отримаєте (за умови стабільного оподаткування і без дострокового продажу).
У чому користь ОВДП для приватних інвесторів
ОВДП для новачків — це один із найбільш зрозумілих та консервативних інструментів.
Основні переваги:
Надійність емітента.
Ризик невиплати за ОВДП прямо пов’язаний із ризиком дефолту держави. Це вважається менш ризиковим, ніж ризик окремого банку.Податкові переваги.
Доходи фізосіб за більшістю класичних ОВДП в Україні звільнені від ПДФО та військового збору (перевіряйте чинне законодавство на момент інвестиції). Це ключова відмінність від депозитів.Гнучкість строків і валют.
Можна вибрати, наприклад:- 3–6 місяців у гривні;
- 1–3 роки у гривні;
- 1–2 роки в доларах чи євро.
Захист від банкрутства окремого банку.
ОВДП зберігаються на вашому особистому рахунку в цінних паперах у депозитарії. Якщо банк-посередник “ляже”, облігації не згорять.Можливість продати раніше строку.
Це не банківський депозит, який часто не можна розірвати без втрати відсотків. ОВДП можна продати на ринку за ринковою ціною.
Чим ОВДП відрізняються від депозитів
Основні відмінності
| Критерій | ОВДП | Банківський депозит |
|---|---|---|
| Хто бере в борг | Держава (Мінфін) | Комерційний банк |
| Гарантія | Зобов’язання держави | ФГВФО до певного ліміту |
| Податки | Часто без ПДФО і ВЗ (для класичних ОВДП) | 18% ПДФО + 1,5% ВЗ з відсотків |
| Достроковий вихід | Продаж на ринку за ринковою ціною | Розірвання, як правило, з втратою відсотків |
| Мінімальний поріг входу | Залежить від банку/брокера (часто від 10–50 тис. грн) | Від 1 тис. грн і нижче |
| Інструмент | Цінний папір, торгується на ринку | Договір із банком |
Кому що більше підходить:
- Депозит — якщо потрібна максимальна простота: “поклав і забув”, маленькі суми, не хочеться розбиратися з брокерами.
- ОВДП — якщо сума більша, хочеться:
- знизити податкове навантаження;
- розкласти за строками;
- підвищити захист від ризику окремого банку;
- мати можливість продати інструмент, а не розривати договір.
Ризики інвестування в ОВДП
Хоча ОВДП вважаються консервативним інструментом, ризики інвестицій у ОВДП існують.
Кредитний ризик держави.
Якщо держава оголосить дефолт або реструктуризацію боргу, можуть змінитися строки чи умови виплат. Це крайній, але теоретично можливий сценарій.Валютний ризик (для гривневих ОВДП).
Якщо у вас довгострокові ОВДП в гривні, а гривня суттєво девальвує до долара/євро, реальна купівельна спроможність вашого капіталу може знизитися.Інфляційний ризик.
Якщо інфляція вище вашої ставки за ОВДП, реально втрачається частина купівельної спроможності, навіть якщо номінально ви “в плюсі”.Ринковий ризик (якщо продаєте до строку).
Якщо вам знадобляться гроші раніше, а відсоткові ставки на ринку зросли, ціна ваших ОВДП може бути нижчою від номіналу. Продасте з дисконтом — зафіксуєте збиток.Операційні ризики.
- незручний або дорогий посередник;
- технічні проблеми з додатком/кабінетом;
- помилки при проведенні операцій.
Як інвестувати в ОВДП: покроково
1. Виберіть посередника: банк чи брокер
ОВДП як купити — найчастіше через:
- великий банк (державний чи приватний), який працює з ОВДП;
- ліцензовану інвестиційну компанію / брокера.
ОВДП у Приватбанку, Монобанку та інших популярних банках уже доступні для фізичних осіб прямо в мобільному додатку або через менеджера.
На що звернути увагу:
- комісії за купівлю/продаж;
- мінімальна сума входу;
- зручність сервісу (чи можна купити ОВДП онлайн в один-два кліки);
- наявність підтримки, аналітики, підбірок “які ОВДП вибрати”.
2. Відкрийте рахунок у цінних паперах
Що потрібно, щоб купити ОВДП:
- паспорт / ID-картка;
- ідентифікаційний код (РНОКПП);
- рахунок у банку (гривня / валюта);
- договір із банком/брокером на відкриття рахунку в цінних паперах.
У деяких банках цей процес вже інтегрований в додаток: ви заповнюєте анкету онлайн і за 1–2 дні можете купити ОВДП.
3. Оберіть випуск ОВДП
ОВДП для новачків краще обирати за кількома параметрами:
- строк до погашення:
- короткі (3–12 міс) — менший ризик, швидше повертається тіло;
- довгі (2–5 років) — зазвичай вища ставка, але більше невизначеності;
- валюта:
- гривня — вища ставка, вищий валютний ризик;
- долар/євро — нижча ставка, захист від девальвації;
- тип виплат:
- з купонними виплатами;
- дисконтні (коли відсоток “зашитий” у різниці між ціною купівлі та номіналом).
Якщо ви тільки починаєте — логічно розглядати:
- короткі або середньострокові ОВДП в гривні;
- при потребі валютного захисту — доларові/єврові випуски на 1–2 роки.
4. Купити ОВДП онлайн або через менеджера
Купити ОВДП онлайн зараз можна:
- у деяких мобільних банках (Монобанк, Приватбанк, інші, які додали розділ “інвестиції” / “ОВДП”);
- через веб-кабінет брокера.
Сценарій зазвичай такий:
- Ви обираєте випуск (наприклад, “ОВДП у гривні, погашення 01.10.2026, ставка X%”).
- Вказуєте суму інвестиції (наприклад, 50 000 грн).
- Підтверджуєте операцію.
- Отримуєте підтвердження про зарахування ОВДП на ваш рахунок у цінних паперах.
ОВДП: у якому банку краще купити
Однозначної відповіді немає, але орієнтири такі:
Звертайте увагу на:
Комісії:
- за купівлю / продаж;
- за обслуговування рахунку в цінних паперах;
- за виведення коштів.
Інтерфейс і зручність:
- чи є повноцінний функціонал в додатку;
- чи зрозуміло показана прибутковість ОВДП;
- чи є прогноз доходу.
Репутація і підтримка:
- швидкість відповіді служби підтримки;
- наявність освітніх матеріалів.
Багатьом інвесторам зручно використовувати ті банки, де вони вже обслуговуються: ОВДП у Приватбанку або Монобанку, наприклад, щоб усе було “під рукою” в одному додатку.
Як заробити на ОВДП: базові стратегії
Пасивний дохід до строку погашення.
Ви купуєте ОВДП і тримаєте до дати погашення, отримуючи купони. Це найпростіша стратегія — “аналог депозиту, але в цінних паперах”.Лестниця (драбина строків).
Ви купуєте ОВДП з різними строками погашення (3 міс, 6 міс, 1 рік, 2 роки). Це дозволяє:- розподілити ризики;
- мати регулярні повернення тіла для реінвестування.
Гра на зміні ринкових ставок.
Більш просунутий варіант: купувати облігації, коли ставки високі (ціни низькі), і продавати, коли ставки падають (ціни ростуть). Але це вже активне управління з додатковими ризиками.Валютна диверсифікація.
Частину портфеля тримати в гривневих ОВДП з високою ставкою, частину — в доларових/єврових для захисту від девальвації.
Практичні поради: чек-лист для інвестицій в ОВДП
Визначте мету і горизонт.
- На який строк ви можете “заморозити” гроші?
- Чи потрібна вам валюта чи гривня?
Обирайте тільки ліцензованих посередників.
Перевірте на сайті НКЦПФР або НБУ, чи є у банку/брокера ліцензія на операції з цінними паперами.Починайте з простої структури.
Для першої інвестиції:- 1–2 випуски в гривні з різними строками;
- або один гривневий + один валютний.
Не інвестуйте останні гроші.
ОВДП — інструмент для вільного капіталу, а не для “фінансової подушки” на 1–2 місяці.Стежте за умовами оподаткування.
Податковий режим може змінюватися. Перед купівлею уточніть, як саме оподатковується дохід за конкретними ОВДП.Звертайте увагу на дату погашення і графік купонів.
Це впливає на ваш кешфлоу — коли ви фактично отримаєте гроші.Порівнюйте “чисту” дохідність з депозитом.
Враховуйте податки, комісії й реальну інфляцію, а не тільки “голу” цифру ставки.
Висновки
ОВДП — це надійний і зрозумілий інструмент для тих, хто хоче інвестувати в державу й отримувати фіксований дохід. Вони можуть бути цікавою альтернативою депозитам завдяки потенційно вищій “чистій” прибутковості та податковим перевагам.
Якщо підійти до вибору свідомо — обрати надійного посередника, коректно оцінити строки, валюту й власні ризики — ОВДП для приватних інвесторів стають сильним базовим елементом особистого інвестиційного портфеля. А щоб ефективно вкладати гроші, дізнайтеся, як обрати депозит з максимальною вигодою — це допоможе отримати стабільний дохід і знизити ризики.